机构：锂电产业链景气度有望持续上行

银河证券认为，机构锂电产业链景气度持续，锂电链景大东时代智库通过对行业Top20电池厂的产业持续调研，预计2026年5月国内锂电市场排产总量约为249GWh，气度环比增长6%，有望预计5月锂需求有望继续增长。上行供应方面，机构津巴布韦此前2月的锂电链景禁止锂矿出口或将在5月逐步影响国内锂盐的原料供应，此前公示换证的产业持续四家核心江西锂云母矿或将在5—6月停产进入换证审批流程，且IGO将格林布什锂矿2026财年的气度产量指引下调近18万吨。供应的有望扰动与需求边际上行或将使国内碳酸锂供需缺口再度打开，推动库存去化，上行支撑锂价的机构上涨。国内锂矿企业在2026年一季度业绩大幅增长的锂电链景基础上，其2026年二季度业绩有望进一步上行，产业持续

兴业证券认为，下游需求稳步回暖，锂电产业链景气度有望持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计5月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。

东方证券认为，短期来看，津巴布韦锂矿尚未按预期计划发出、江西矿山扰动等因素继续强化供给支撑，需求端韧性延续，锂价仍有望维持高位强势运行；权益端短期或部分兑现、震荡消化，5月下旬后有望随商品价格继续共振上行。

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